Ответ 1
Эта опция используется для выбора формата, используемого для сохранения формы (в двоичном или текстовом формате).
Если вы используете опцию текстового DFM, форма (файл dfm) будет храниться в текстовом формате, например
object Form1: TForm1
Left = 451
Top = 290
Caption = 'Form38'
ClientHeight = 300
ClientWidth = 635
Color = clBtnFace
Font.Charset = DEFAULT_CHARSET
Font.Color = clWindowText
Font.Height = -11
Font.Name = 'Tahoma'
Font.Style = []
OldCreateOrder = False
PixelsPerInch = 96
TextHeight = 13
end