Ответ 1
setup.py предназначен для запуска из командной строки. Вам нужно будет открыть командную строку (в Windows 7 нажмите и удерживайте нажатой клавишу shift, щелкнув правой кнопкой мыши в каталоге с файлом setup.py. Вы можете выбрать "Открыть окно команд здесь" ).
В командной строке вы можете ввести
python setup.py --help
..., чтобы получить список команд. То, что вы хотите сделать, это...
python setup.py install